美國芯片禁令再收緊，英特爾、英偉達、AMD集體‘?dāng)喙?，中國AI產(chǎn)業(yè)如何突圍？

據(jù)最新消息，英特爾公司已正式通知其中國客戶，部分先進人工智能處理器產(chǎn)品的銷售將受到出口管制新規(guī)的限制。該公司明確表示，若芯片產(chǎn)品的DRAM總帶寬達到或超過1400GB/s，或輸入輸出(I/O)帶寬達到1100GB/s以上，抑或是兩者合計帶寬超過1700GB/s，就必須先獲得出口許可證才能向中國市場供貨。值得注意的是，英特爾旗下的Gaudi系列AI芯片產(chǎn)品線已全面超出上述技術(shù)指標門檻。

這一系列管制措施并非孤立事件。就在4月14日，英偉達披露，美國政府已對其專為中國市場開發(fā)的H20芯片實施出口限制。該公司在公告中透露，此項禁令將導(dǎo)致約55億美元（折合402億元人民幣）的相關(guān)損失，包括現(xiàn)有庫存價值減記、已簽訂采購協(xié)議的違約賠償以及為該項目預(yù)留的專項資金。市場分析師普遍認為，這一突如其來的管制措施將對英偉達在華業(yè)務(wù)造成沉重打擊。摩根士丹利分析師團隊在最新研究報告中指出："雖然市場對H20芯片可能受限已有預(yù)期，但禁令出臺的時點之突然，加上巨額庫存減記，充分反映出此前市場對該產(chǎn)品線的營收預(yù)期過于樂觀，這必將對公司后續(xù)財報表現(xiàn)產(chǎn)生顯著負面影響。"

管制范圍仍在持續(xù)擴大。美國商務(wù)部于4月15日宣布，將對超微半導(dǎo)體公司（AMD）的MI308人工智能芯片及其同類產(chǎn)品實施新的出口許可要求。AMD公司預(yù)估，此項禁令可能導(dǎo)致高達8億美元的經(jīng)濟損失，主要涉及庫存積壓、采購訂單取消以及相關(guān)儲備資金凍結(jié)等方面。該公司表示將積極協(xié)助客戶申請出口許可證，但同時坦承獲批前景不容樂觀。Jefferies投行分析師補充指出，迄今為止，美國商務(wù)部尚未批準過任何向中國出口高端GPU的許可申請。

這一系列管制措施立即在全球資本市場引發(fā)連鎖反應(yīng)。禁令消息傳出后，全球半導(dǎo)體板塊集體下挫。美股盤前交易時段，英偉達股價暴跌7.1%，AMD跌幅超過6%，美光、博通和英特爾等芯片大廠的股價跌幅也介于2%至4%之間。亞洲市場同樣未能幸免，臺積電股價下挫2.5%，韓國SK海力士下跌3.7%，日本半導(dǎo)體設(shè)備制造商Advantest更是重挫6.6%。

值得關(guān)注的是，據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)部人士透露，華為昇騰920處理器預(yù)計將于2025年下半年進入量產(chǎn)階段。業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)期，該產(chǎn)品有望填補因H20芯片受限而產(chǎn)生的市場空白。在人工智能訓(xùn)練芯片供應(yīng)受限的背景下，昇騰920很可能成為推動中國本土AI計算能力自主化進程的關(guān)鍵力量。華為近期在云生態(tài)大會上發(fā)布的CloudMatrix 384超節(jié)點集群已率先在蕪湖數(shù)據(jù)中心實現(xiàn)規(guī)?；逃茫@款基于新型高速總線架構(gòu)的產(chǎn)品是目前國內(nèi)唯一正式投入商業(yè)運營的大規(guī)模超節(jié)點集群解決方案。